Trong cuộc Cách mạng năm 1911, tại Thượng Hải, 2 võ sĩ yêu nước Hoắc Chấn Sơn và Hà Đại Xuyên đã cùng nhau đốt cháy kho thuốc phiện, khiến ông trùm Axe Gang muốn truy sát họ, và Hà Đại Xuyên đã bị giết vì cứu Hoắc Chấn Sơn . 20 năm sau, Hoắc Chấn Sơn mở một phòng võ thuật ở Thượng Hải để quảng bá võ thuật Trung Quốc và tìm kiếm hậu duệ của Hà Đại Xuyên. Khi đối mặt với thử thách của hội trường quyền anh ở chợ đen, Hoắc Chấn Sơn đánh bại các đối thủ. Tuy nhiên, đệ tử lớn nhất Hoàng Cẩm Bằng bí mật thông đồng với ông chủ của phòng đấm bốc và giết chết chủ nhân của mình. Thạch Đầu và Hoàng Cẩm Bằng tìm thấy danh tính của nhau trong cuộc thi – Họ thực sự là những đứa trẻ đã bị lạc mất nhau từ lâu của Hà Đại Xuyên.
